期权价值包括哪些

1. 期权价值包括哪些

期权价格通常是期权交易双方在交易所内通过竞价方式达成的。
期权价格由两部分构成：内在价值+时间价值

（1）内在价值
期权的内在价值，是指买方在行使期权时可以获得的收益的现值。
内在价值的计算：由期权合约的执行价格与标的物的市场价格的关系决定。
看涨期权的内在价值=标的物的市场价格-执行价格
看跌期权的内在价值=执行价格-标的物的市场价格
如果计算结果小于0，则内在价值等于0，所以，期权的内在价值总是大于等于0

（2）时间价值
时间价值=期权价格-内在价值
时间价值对于期权买方来说反映了期权内在价值在未来增值的可能性，期权的买方愿意为这部分价值所付出的额外费用，是期权权利金中超出内在价值的部分。
期权交易是有时间期限的，因为有时间则意味着有标的资产价格波动的可能性越大。通常来说，期权合约的有效期越长，时间价值越大，权利金成本也相对更高，而随着期权合约临近到期日，其时间价值逐渐变小，直至归零。

2. 期权价格的构成

期权价格是由买卖双方竞价产生的。期权价格分成两部分，即内涵价值和时间价值。期权价格=内涵价值+时间价值。 内涵价值指立即履行合约时可获取的总利润。具体来说，可以分为实值期权、虚值期权和两平期权。（1）实值期权当看涨期权的执行价格低于当时的实际价格时，或者当看跌期权的执行价格高于当时的实际价格时，该期权为实值期权。（2）虚值期权当看涨期权的执行价格高于当时的实际价格时，或者当看跌期权的执行价格低于当时的实际价格时，该期权为虚值期权。（3）两平期权当看涨期权的执行价格等于当时的实际价格时，或者当看跌期权的执行价格等于当时的实际价格时，该期权为两平期权。看涨期权 看跌期权实值期权 期权执行价格实际价格虚值期权 期权执行价格>实际价格 期权执行价格<实际价格两平期权 期权执行价格=实际价格 期权执行价格=实际价格 期权距到期日时间越长，大幅度价格变动的可能性越大，期权买方执行期权获利的机会也越大。与较短期的期权相比，期权买方对较长时间的期权的应付出更高的权利金。值得注意的是，time value与到期时间的关系如上图所示，是一种非线性的关系，而不是简单的倍数关系。期权的时间价值随着到期日的临近而减少，期权到期日的时间价值为零。期权的时间价值反映了期权交易期间时间风险和价格波动风险，当合约0%或100%履约时，期权的时间价值为零。 虚值期权和两平期权的内涵价值为零。到期日的时间价值为零。期权价格（未到期） 期权价格（到期）实值期权 内涵价值+时间价值 内涵价值虚值期权 时间价值 大于零两平价值 时间价值 大于零

3. 期权价格包含哪些方面的价值?影响期权价格的因素有哪些?金融工程学简答题

第一个问的应该是期权价值吧，期权价值包含内涵价值和时间价值

期权的内涵价值，指的是期权价格中反映期权敲定价格与现行期货价格之间的关系的那部分价值。
期权的时间价值，指期权合约的购买者为购买期权而支付的权利金超过期权内在价值的那部分价值
影响因素：
1.标的资产的价格：同一条件下，看涨期权价格与标的资产价格呈正比，看跌期权与之呈反比。
2.执行价格：执行价格的高低对期权的影响与标的资产相反。
3.波动率：同一条件下，波动率越高的期权价格越高。

4. 影响期权价格的因素有哪些

　　影响期权价格的因素主要包括：标的资产的价格、行权价格、标的资产价格的波动率、到期时间、无风险利率等。分析期权价格的影响因素可以更好地判断期权价格的变动预期。　　期权的价格由内在价值和时间价值组成。期权的内在价值是指期权持有者立即行使该期权合约所赋予的权利时所能获得的收益。期权的时间价值是指期权购买者为购买期权而实际付出的权利金减去该期权的内在价值的那部分价值。　　在除标的资产价格以外的其他因素不变的情况下，如果时间价值相同，此时价格由内在价值决定。标的资产价格越高，看涨期权的内在价值越大，期权的价格从而越高，看跌期权的内在价值会越小，期权价格会越低。　　在除行权价格以外的其他因素不变的情况下，行权价格越高，看涨期权的内在价值越小、价格越低，而看跌期权的内在价值越大、价格越高。价格波动率衡量标的资产价格的波动程度，它是期权定价模型中最重要的变量。在其他条件不变的情况下，标的资产价格的波动增加了期权向实值方向转化的可能性，因此期权的价格会增加。　　　　除了上面列出的几个因素，还有其他一些因素会对期权的价值产生影响，例如无风险利率、标的股票的分红率、距离到期日的时间长度等。结合上面的内容，总结各因素对期权价格的效应，具体如下表（这里“+”表示正相关，“-”表示负相关）。

5. 期权价值和期权价格的区别

期权之所以有价值，是因为买入期权，便拥有了在约定的时间以约定的价格买入或卖出标的资产的权利。拥有了这种权利，便有可能在未来以优于市场价的价格买卖标的资产。为了获得这种权利，买方需支付一定的权利金，也就是期权的价格。那么，期权价格和期权价值有哪些区别呢？

含义不同：
期权价格，即权利金，指的是期权买卖双方在达成期权交易时，由买方向卖方支付的购买该项期权的金额。
当投资者买进期权时，实际上他们是在买一定时间内希望会发生作用的概率。买权反映价格上动的概率，卖权反映价格下动的概率。

计算方法不同：
期权价值指的是期权本身的内在价值随时间的推移或逐步削减且期权价格围绕着期权价值上下波动。
期权价格（权利金）是由“内在价值”和“时间价值”两个部分组成。期权的内在价值是指多方行使期权时可以获得的收益的现值。期权的时间价值还受期权内在价值的影响。实值期权权利金=内在价值 + 时间价值；平值期权权利金=时间价值；虚值期权权利金=时间价值。

总的来说，期权价格和价值的区别，价格由市场供需关系决定，价值可以计算出来，价格总是接近于期权的价值。

6. 期权价值的价值组成

期权的价值主要是由以下两种价值组成的：期权价值=内涵价值+时间价值 期权的时间价值指的是期权的时间价值。例如，一笔多头期权的期权价格为9，敲定价格为75，当时的期货价格为78，那么，该笔期权的内涵价值为3，即78—75，而时间价值为6，即9—3。期权的时间价值既反映了期权交易期内的时间风险，也反映了市场价格变动程度的风险。在期权的有效期内，期权的时间价值的变化是一个从大到小、从有到无的过程．一般而言，期权的时间价值与期权有效期的时间长短成正比。内涵价值：期权的实际价值，即概率。时间价值：期权投资者为投资期权而进行融资的成本。如果现货价格=$27 1/2，9月的American Online Put@3O=$3 1/8，那么，3 1/8=21/2+5/8( OV=IV十TV)；9月的America Online Put@25=$1/2，那么，1/2=l/2（OV=TV）；10月的Aericar Online Put@25= $13/8，那么，13/8=13/8（OV=TV）。可以看出，价内的期权至少等于它的内涵价值；价外的期权只有时间价值，而且时间越长，价值越大，因为融资需要的成本也越高。

7. 影响期权价格的因素有哪些

　　影响期权价格的因素主要包括：标的资产的价格、行权价格、标的资产价格的波动率、到期时间、无风险利率等。分析期权价格的影响因素可以更好地判断期权价格的变动预期。　　期权的价格由内在价值和时间价值组成。期权的内在价值是指期权持有者立即行使该期权合约所赋予的权利时所能获得的收益。期权的时间价值是指期权购买者为购买期权而实际付出的权利金减去该期权的内在价值的那部分价值。　　在除标的资产价格以外的其他因素不变的情况下，如果时间价值相同，此时价格由内在价值决定。标的资产价格越高，看涨期权的内在价值越大，期权的价格从而越高，看跌期权的内在价值会越小，期权价格会越低。　　在除行权价格以外的其他因素不变的情况下，行权价格越高，看涨期权的内在价值越小、价格越低，而看跌期权的内在价值越大、价格越高。价格波动率衡量标的资产价格的波动程度，它是期权定价模型中最重要的变量。在其他条件不变的情况下，标的资产价格的波动增加了期权向实值方向转化的可能性，因此期权的价格会增加。　　　　除了上面列出的几个因素，还有其他一些因素会对期权的价值产生影响，例如无风险利率、标的股票的分红率、距离到期日的时间长度等。结合上面的内容，总结各因素对期权价格的效应，具体如下表（这里“+”表示正相关，“-”表示负相关）。

8. 期权价格的影响因素有哪些

期权的价格影响因素主要有5个因素。
1．协定价格与市场价格。
　　2．权利期间。
　　3．利率。利率，尤其是短期利率的变动会影响期权的价格。
　　4．基础资产价格的波动性。
　　5．基础资产的收益。