在国际金融市场上，欧元的利率为6%，美元的利率为3%，则6个月远期美元将（）

1. 在国际金融市场上，欧元的利率为6%，美元的利率为3%，则6个月远期美元将（）

选B贴水3%
比如说在三个月后要将美元兑换成日元，要怎么样做呢？方法有两个，一个是现在将美元兑换成日元，把日元存定期三个月，另外一个方法是现在先将美元存三个月定期，到期后再连本带息兑换成日元。这两种方法获得的日元一定是一样的，否则市场就会出现套利的机会。但是美元和日元的利率是不同的，所以两种方法所使用的汇率水平也不同，第一种方法使用了即期汇率，而第二种方法使用的是远期汇率。所以远期价格主要是即期汇率加减两种货币的利率差所形成的。如果把美元（即第一个货币或数值不变的货币）当作是Ａ货币，而把日元（即第二个货币或数值变化的货币）当作是Ｂ货币，它们的远期计算公式是：
    远期汇率＝即期汇率＋�即期汇率×（Ｂ拆借利率－Ａ拆借利率）×远期天数÷３６０
    从这个计算公司可以看出，在即期汇率确定的情况下，远期汇率主要与这两种货币的利率差和远期的天数有关。而远期汇率如果Ｂ货币的利率高于Ａ货币的利率，公式中的中括号值为正数，远期汇率就高于即期汇率，称为升水，中括号值称为升水点；如果Ｂ货币的利率低于Ａ货币的利率，中括号值为负数，远期汇率就低于即期汇率，称为贴水，中括号值称为贴水点。而在两种货币的利率都确定的时候，远期期限越长，升水点或贴水点就越大，远期汇率与即期汇率的价差也越大。

2. 在国际金融市场上，欧元的利率为6%，美元的利率为3%，则6个月远期美元将（）

美元利率3%<欧元利率7%，根据高利率货币远期贴水，低利率货币远期升水的结论，得到：6个月远期美元升水(7%-3%)/2=2%。即6个月的远期美元将升水2%。

3. 假设美国和欧元区年利率分别为 3% 和 5%，则 6 个月的远期美元升水或贴水多少，怎么算呢？

根据利率平价理论，利率低的货币美元远期升水，升水率为利率差，美元6个月期升水（5%-3%）*6/12=1%

4. 已知即期汇率1欧元=1.2600欧元，6个月期美元和欧元存款的年利率分别为4%5%，请问欧元远期是升水还是贴水

根据利率平价理论，即期利率高的货币远期贴水，本例中欧元的利率5%高于美元，远期欧元贴水。
即期汇率1欧元=1.2600美元，欧元贴水，贴水年率与利差一致，6个月的远期汇率：1欧元=1.2600*（1-1%/2）=1.2537美元

5. 美元和欧元年利率分别人3%和5%,则6个月远期美元?答案

根据利率平价理论，利率低的货币美元远期升水，升水率为利率差，美元6个月期升水（5%-3%）*6/12=1%

6. 假设美元利率6%，人民币利率2%，则3个月的远期美元对人民币 a、升水4% b、贴水4% c、升水1% d、贴水1%

贴水1%
根据利率平价理论,即期利率高的货币远期贴水,且贴水年率与利差一致,美元即期利率高,远期贴水,年贴水4%,三月期贴水1%.

7. 已知欧元与美元的即期汇率为EUR1=USD1.2515，美元年利率为6%，欧元年利率为9%，问欧元6个月远期升（贴）水

根据利率平价理论，利率高的货币远期贴水，且贴水率与利率差一致，本例，欧元贴水，贴水值为：（9%-6%）*1.2515*6/12=0.0188，即欧元远期贴水188点

8. 假定欧洲货币市场，美元六个月利率为 5%，英镑六个月利率为 8%，即期汇率为1GBP=1.6380USD,

即期汇率GBP/USD=1.6380。即1英镑等于1.6380美元。
在这种情况下，起初如果客户有100万英镑，就可以兑换成163.8万美元。
100万英镑存六个月可得本息=100*（1+8%/2）=104万英镑
163.8万美元存六个月可得本息=163.8*（1+5%/2）=167.895万美元。
 
第一种情况，6个月英镑远期贴水300点，即远期汇率=1.6080。
如果客户采用先将英镑转为美元，拿美元进行存款，到期按事先约定的远期汇率转回英镑操作，则转回的英镑金额=167.895/1.6080=104.41万英镑，大于直接用英镑进行存款得到的本息，因此有利可图，可以实现套利，套利收入等于0.41万英镑。
 
第二种情况与第一种情况相同，也可以用相同的方法套利。