Quant 这个职业在国内的前景怎样

1. Quant 这个职业在国内的前景怎样

目前Quant在国内状况一般，但是长期肯定是有很大的发展的。


国内其实是有这个职业的，每年都会有一个国内证券公司的数量分析组排名，2010年我记得国信证券是第一名。然后卖方JP Morgan在北京是有Quant组的，Citi在上海也有Quant组。另外中金、中信也有对应的Quant部门。在香港的话就更多了，Credit Suisse，Morgan Stanley，JP Morgan，Nomura我都是确定有Quant组的，而且规模不算小。高盛目前还没在亚洲提供Quant职务。买方也有很多Quant职务，比如富国基金的Beta类基金很多都是Quant设计的；上投摩根也是明确招Quant的。

在国内一般Quant做什么内容呢，如果广义上来讲，一部分Quant是在做Risk Management，随着投行风险控制与国际接轨，这部分对于Quant人才的需求是比较大的，因为交易数量级越来越大，风险估计精度要求越来越高，传统的Risk人才已经不能满足需求了。这部分人员pay和待遇算Middle Office水平把，一般。
另外一部分，所谓传统意义上的Quant，我个人的感受是，在卖方投行里面，大部分在做建模（Factor Model之类），结构产品定价（Structure Product）以及宏观模型（Macro Economics）。极少一部分中国的卖方Quant在做市场微结构（Market Micro Structure），高频交易（High Frequency Trading）和统计套利（Stats Arbitrage）。后面三种工作，大量出现在香港工作的Quant身上，或者买方Quant。总体而言，外资的Quant待遇比内资好（视具体情况不绝对），香港的Quant过得比内地好。内资里面，Quant的待遇介于Middle Office和Front Office之间，很多人想跳去做Equity Research或者Sales & Trading，安分干Quant的不多。新人年薪能够到30万算很不错的了。外资香港的Quant与国际接轨，Global Pay，入职差不多50-70万港币是可以期待的。外资的内地Quant很难说，我只知道JP Morgan北京Office的Pay不如香港，其它的因为人不多，很难给出靠谱的估计。买方的待遇差异非常大，看雇主，也看资历，总体内地买方Pay不算高，一个年近30的PhD去了Pay 50万这种情况也算很正常的。

工作的感觉是国内的Quant小日子还是挺舒服的，比美国这边的Front Desk Quant轻松很多，偏研究性质，毕竟直接做Strategy去交易赚钱的不多。压力也不算大，经常一个project你玩命拖没人管你。而且绩效管理混乱，不如IBD，Equity Research或者Sales & Trading那么好衡量。哎，一个业务，凡是涉及短期（获利）和长期（研究）的冲突，就很难做绩效考核了。

其实国内的Quant现在算朝阳产业，现在说真的，不算一个特别风光的职业。有人说华尔街的Quant是街上的摇滚巨星，中国连娱乐圈的摇滚巨星都不多，遑论金融圈。。。。其实这都是有原因的，根本还是中国的市场在高频交易、对冲、市场开放度等方面跟国外差距甚大，很多Quant的传统领域或现在的前沿领域无法应用，大量的公司储备Quant其实是在储备研究结果，现在无法发挥威力。

长期，如果市场健全了，我个人觉得Quant在国内有很大的发展。首先可以做的东西很多，国外过去30年的成果基本可以照搬来试验效果，其次国内的市场属于高度不有效市场，套利机会非常多，Quant可以在天朝的热土赢来黄金时代。最重要的是，在一个市场由散户主导向机构主导转变的过程中，数量化策略及数量化风险控制的兴起是必然趋势。

冯仑在《野蛮生长》里面写，要在国内找商业机会，就看看美国50年前流行什么就行了。这句话很对，你看看华尔街30年前在搞什么，很可能就是国内市场未来几年的热点。美国也经历不靠谱的庞兹骗局横行时代，经历了庄家风行，经历了投机者英雄主义时代，最终发展到今天。

2. Quant 这个职业在国内的前景怎样

简单而言：目前Quant在国内状况一般，但是长期肯定是有很大的发展的。

国内其实是有这个职业的，每年都会有一个国内证券公司的数量分析组排名，2010年我记得国信证券是第一名。然后卖方JP Morgan在北京是有Quant组的，Citi在上海也有Quant组。另外中金、中信也有对应的Quant部门。在香港的话就更多了，Credit Suisse，Morgan Stanley，JP Morgan，Nomura我都是确定有Quant组的，而且规模不算小。高盛目前还没在亚洲提供Quant职务。买方也有很多Quant职务，比如富国基金的Beta类基金很多都是Quant设计的；上投摩根也是明确招Quant的。

在国内一般Quant做什么内容呢，如果广义上来讲，一部分Quant是在做Risk Management，随着投行风险控制与国际接轨，这部分对于Quant人才的需求是比较大的，因为交易数量级越来越大，风险估计精度要求越来越高，传统的Risk人才已经不能满足需求了。这部分人员pay和待遇算Middle Office水平把，一般。
另外一部分，所谓传统意义上的Quant，我个人的感受是，在卖方投行里面，大部分在做建模（Factor Model之类），结构产品定价（Structure Product）以及宏观模型（Macro Economics）。极少一部分中国的卖方Quant在做市场微结构（Market Micro Structure），高频交易（High Frequency Trading）和统计套利（Stats Arbitrage）。后面三种工作，大量出现在香港工作的Quant身上，或者买方Quant。总体而言，外资的Quant待遇比内资好（视具体情况不绝对），香港的Quant过得比内地好。内资里面，Quant的待遇介于Middle Office和Front Office之间，很多人想跳去做Equity Research或者Sales & Trading，安分干Quant的不多。新人年薪能够到30万算很不错的了。外资香港的Quant与国际接轨，Global Pay，入职差不多50-70万港币是可以期待的。外资的内地Quant很难说，我只知道JP Morgan北京Office的Pay不如香港，其它的因为人不多，很难给出靠谱的估计。买方的待遇差异非常大，看雇主，也看资历，总体内地买方Pay不算高，一个年近30的PhD去了Pay 50万这种情况也算很正常的。

工作的感觉是国内的Quant小日子还是挺舒服的，比美国这边的Front Desk Quant轻松很多，偏研究性质，毕竟直接做Strategy去交易赚钱的不多。压力也不算大，经常一个project你玩命拖没人管你。而且绩效管理混乱，不如IBD，Equity Research或者Sales & Trading那么好衡量。哎，一个业务，凡是涉及短期（获利）和长期（研究）的冲突，就很难做绩效考核了。

3. 在国内做quant，需要怎样的水平及发展路线呢？

有人来咨询国内量化机构的定位，我发现一个问题，大家好像都在衡量自己跟那些头部机构有哪些可能匹配的点，一谈就是九鼎啊，或者是对魔方XX的岗位工作感兴趣，如果是一流的背景没问题，我可以陪你聊啊。但我的建议是，不要只看不做，不大不小。我也喜欢和大单位合作，但对于求职者来说，还是要找适合自己的人，不用太辛苦，工资肯定能达到自己的预期。

有些求职者过于谨慎，明明自己的教育背景、工作经验都很优秀，却不敢进一步去闯一闯，可能是不知道从哪里听到的建议，觉得很孤独，我觉得实在没必要想得太复杂。自从磨刀霍霍决心走量化之路，就一直没有停止。有的时候Match会怀疑Match是否适合做量化，也有的时候Match想过放弃。现在回过头来看，发现自己已经做得很好。同时，我也感叹时光飞逝。作为一只量化金融狗，有太多的东西需要学习。



现在我稍稍冷静下来，就抽出时间在这里写下我这几年的学习和实习经历，回顾自己的经历，激励下一个人（如果有的话），并告诉每个对量化感兴趣的人：你不是一个人在战斗。交易策略研究包括选股、计时、套利。选股主要是基于α和β策略。在择时方面，目前国内流行机器学习的择时建模，如SVM和神经网络。目前，这项工作多见于证券期货公司的研究部门（金融工程组）、自营部门（量化交易）和资产管理部门。
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