债券利差是什么

1. 债券利差是什么

    　　你知道债券利差么。债券的利差是两个国家债券收益不同的表现。下面由我为你分享债券利差是什么的相关内容，希望对大家有所帮助。
         
       　　债券利差       　　债券的利差是两个国家债券收益不同的表现。
       　　这些差异使套利交易增加，我们在之前的课中曾经讨论过。
       　　通过对债券利差及预期利息的变化监控，你将会对货币对的走向有一定的想法。
       　　以下是详细的解释(图为2000-2009年债券利差与澳元/美元的变化曲线)：
       　　注：红色线为澳元/美元，蓝色线为债券利差。
       　　由于两个经济体之间的债券利差范围扩大，因此有较高债券收益的货币比较低债券收益的货币有更大的升值空间。
       　　观察2000到2009年澳币/美元价格变动及澳大利亚和美国之间这十年的政府债券利差的图表，你会发现这个现象。
       　　我们看到，当债券利差从2002年到2004年由0.50%上升至1.00%，澳币/美元上涨约50%，由.5000 上升至 0.7000。
       　　同样的情况也发生在2007年，当债券利差由1.00%疯涨至2.50%，澳币/美元由.7000涨至超过.9000。上涨了2000点!
       　　当2008年的衰退出现，所有主要的银行开始削减它们的利息，澳币/美元由.9000跌回到.7000。
       　　发生了什么呢?
       　　其中一个因素可能是交易商正在利用套利交易获利。
       　　当澳洲债券和美国国债之间的债券利差扩大，交易商们就会认为市场看涨而投入资金。
       　　为什么?
       　　利用套利交易获利!!
       　　然而，曾经澳大利亚的储备银行开始削减利率，债券利差开始缩紧，交易商的反应是收回涨势，就像它们将不再有利可图似的。
        　　债券的基本要素是什么? 
       　　1.债券面值
       　　债券面值是指债券的票面价值，是发行人对债券持有人在债券到期后应偿还的本金数额，也是企业向债券持有人按期支付利息的计算依据。债券的面值与债券实际的发行价格并不一定是一致的，发行价格大于面值称为溢价发行，小于面值称为折价发行，等价发行称为平价发行。
       　　2.偿还期
       　　债券偿还期是指企业债券上载明的偿还债券本金的期限，即债券发行日至到期日之间的时间间隔。公司要结合自身资金周转状况及外部资本市场的各种影响因素来确定公司债券的偿还期。
       　　3.付息期
       　　债券的付息期是指企业发行债券后的利息支付的时间。它可以是到期一次支付，或1年、半年或者3个月支付一次。在考虑货币时间价值和通货膨胀因素的情况下，付息期对债券投资者的实际收益有很大影响。到期一次付息的债券，其利息通常是按单利计算的;而年内分期付息的债券，其利息是按复利计算的。
       　　4.票面利率
       　　债券的票面利率是指债券利息与债券面值的比率，是发行人承诺以后一定时期支付给债券持有人报酬的计算标准。债券票面利率的确定主要受到银行利率、发行者的资信状况、偿还期限和利息计算方法以及当时资金市场上资金供求情况等因素的影响。
       　　5.发行人名称